Le financement des Energies Renouvelables

Montages financiers, produits d’investissement, Acteurs du marché


Financement des énergies renouvelables

Pour qui ?

Cette formation s’adresse à tous les acteurs des Energies Renouvelables ainsi qu’aux investisseurs à la recherche de diversification et tout particulièrement aux :

  • Développeurs sponsors de projets
  • Sociétés d’Economie Mixte
  • Fonds de Private Equity, Capital - Développement
  • Notaires et avocats spécialisés en EnR
  • Banquiers travaillant sur des projets d’EnR

 

Durée :

Deux jours (consécutifs ou en mode « 1 + 1 »)


Objectifs :

  • Comprendre les contextes économique et règlementaire évolutifs du marché des EnR et leur impact sur le financement des projets
  • Maîtriser les montages de financement de projet EnR en Crowdfunding
  • Situer les principaux produits d’investissement proposés en actions/obligations en France et sur les marchés européens : nord –américain phare
  • Connaitre les grands acteurs de la Dette et de l’Equity des EnR, notamment les fonds de dette privées

 

Programme :

Intro : Le marché des EnR est caractérisé par une croissance rapide des capacités de génération, associée à une forte baisse des coûts des projets et à une évolution des prix du Kwh au plus près des marchés (les compléments de rémunération)

  • 1. L’approche des projets en termes Rendement / Risque
    • a. Risques technologiques (en Eolien et en solaire)
    • b. Risque d’exploitation et de maintenance (notamment sur projets offshore)
    • c. Risque règlementaire (tarifaire et fiscal)
    • d. Risque marché : Zoom sur les « feed in » tariffs vs. « merchant tariffs »
    • e. Risque financier de trop fort levier
    • f. Risque marché : les problématiques liés aux agrégateurs et à la fin des tarifs
    • g. Risques politiques éventuels
      Workshop : Etude du modèle de cash flows pour le financement d’un projet solaire (PV) dans le sud de la France

  • 2. Les principaux montages de financement
    • a. En Dette bancaire. Passage en revue de transactions récentes, montages financiers, acteurs du marché
      Étude de cas : montage et négociation d’une term sheet bancaire sur un projet éolien en Europe de l’Ouest
    • b. En Fonds propres ou levée de dette obligataire
    • c. En refinancement de projets brownfield / titrisation : les Yields Co’s américaines apparaissent en Europe
    • d. Le Crowdfunding des Energies renouvelables en plein développement.
      Étude de cas : Visite des principales plateformes de finance participative dédiées aux EnR en France et des dispositifs règlementaires incitatifs

  • 3. Les acteurs du marché : banques arrangeuses, conseillers financiers, fonds de dette privée, fonds souverains, fonds de pension, fonds spécialisés EnR, ISR ou Infra & Energie

Conclusion : Perspectives marché

 

Méthodologie :

  • Un recours systématique à des cas pratiques issus de transactions Marché
  • Quelques vidéos sur le Net pour vous présenter les développements récents du marché
  • Un glossaire pour vous aider à maitriser la terminologie anglo-saxonne du secteur
  • Des échanges favorisés entre les différents participants sur leurs pratiques du marché

Votre intervenante : Sylvaine Chubert

Vingt ans d’expérience à l’international au sein de grands groupes bancaires (BNP Paribas, ING, Bouwfonds–Abn Amro, Rabobank), où elle a exercé des fonctions commerciales puis de gestion des risques sur des opérations Corporate, Trade Finance puis de Financements de Projets immobiliers. Aujourd’hui, au travers de la société qu’elle a créée en 2010, elle intervient en tant que consultante et formatrice auprès de développeurs de projets, investisseurs, gestionnaires d’actifs et instituts financiers sur des thématiques de développement et financement à l’international. Elle est également professeur invité en Project Finance du Master « Corporate Finance & Banking » de l’EDHEC Business School.

Testez – vous en financement de projet !




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Sylvaine Chubert
Managing Director

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